“橱窗基金”限购升级，单日限购50元是运作需要还是“饥饿营销”？

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2022-8-1 23:04| 发布者: Aholic| 查看: 2261| 评论: 1

摘要 : 日前，“橱窗基金”金元顺安元启基金再次开启限购模式。公告显示，从今年8月1日开始，金元顺安元启基金实施大额限购，单日单个基金账户累计申购（含转换转入、定期定额投资）金元顺安元启灵活配置混合的金额不超50元 ...

日前，“橱窗基金”金元顺安元启基金再次开启限购模式。

公告显示，从今年8月1日开始，金元顺安元启基金实施大额限购，单日单个基金账户累计申购（含转换转入、定期定额投资）金元顺安元启灵活配置混合的金额不超50元。这已经是其今年以来的第四次限购。

“橱窗基金”限购升级，单日限购50元是运作需要还是“饥饿营销”？

资料来源：基金公告

“橱窗基金”，是指业绩较好，但采取了严格限购的基金产品。作为被基民戏称为最严格限购的“橱窗基金”，金元顺安元启第一次开启大额申购在2021年3月24日，至今已累计7次限购公告，限额也从最初的5万元、10万元逐步降低至50元。

记者回溯金元顺安元启的过往公告发现，从2021年的12月至2022年的1月，金元顺安元启的限购频率加快，短短2个月已经发布了5次限购，且每次限购金额都大幅降低。从今年1月起至今，该基金一直保持单日限购100元的状态。相比之下，即便是规模上百亿的顶流基金，此前对大额申购的单日限额一般在1000元到1万元。

“橱窗基金”限购升级，单日限购50元是运作需要还是“饥饿营销”？

不过，从基金季报披露的数据来看，即使开启限购式“闭门谢客”模式，仍未阻止投资者的申购热情，即使是在今年上半年的震荡行情中，该基金的份额仍在持续增长。数据显示，截至2022年二季度末，金元顺安元启的总份额为3.96亿份，同比增长一倍有余；总规模为12.44亿元，较之去年同期增长224%。单季度来看，该基金在今年第二季度增长1.26亿份。

“橱窗基金”限购升级，单日限购50元是运作需要还是“饥饿营销”？

基金规模的急速增加，与业绩表现不无关系。Wind数据显示，截至2022年7月27日，金元顺安元启今年以来的累计净值回报率为27.78%，在同类可比的2208只灵活配置型基金中排名第三；近一年的累计回报为61.1%，同类排名第二。

一位长期跟踪基金行业的分析人士表示，一般而言，设置单日1000元的申购上限就属于严格限购。控制基金规模，有利于基金经理延续自己的投资策略，当管理规模过大时，创造超额收益的难度也会加大，净值波动率会较以往有所提升。

但仅从金元顺安元启不足13亿元的规模来看，业内也质疑，其规模表现似乎并不未达到“过大”的标准。在上述分析人士看来，该基金能够吸引大量个人投资者慕名而来，除了业绩因素外，还有“网红出圈”的原因。

“近年来投资者布局基金也有明显的‘追星’‘追热点’、热衷流量的趋势。‘出圈’的产品，越是限购反而越是引起话题度。不过，‘饥饿营销’的模式能持续多久，还有待考量。”华南某业内人士接受记者采访时直言。

与此同时，记者观察发现，在金元顺安元启发布限购公告后，该基金关注度迅速提升，相关股吧反响热烈，有投资者留言“限购太少了”“怎么又要限购了”，也有部分“闻风而来”的投资者表示“这是怎么火起来的？”

“此前没有关注这只基金，但网上说很火，所以我去看了一下，发现业绩确实还可以，所以也想买。”一位投资经验不足三年的基民受访表示，“不过现在很难买，大家甚至把这个当成‘抢票’游戏，买不到就越要买到。”

从市场角度来看，以金元顺安元启为代表的“橱窗基金”，限购策略已经引发了不少投资者的关注。Wind统计显示，二季度以来，单日大额申购限额在1000元以下的基金（仅计算A类）共有18只，其中，10只基金份额增幅在5%以上。

对此，上述受访人士也提醒道，投资者在进行基金产品的选择时，不应盲目跟随排名或“跟风”，应该在对基金产品本身的运作特点、投向、收益风险特征、基金经理的能力圈及偏好等方面做出更深入的了解之后，匹配自身的风险承担能力再做出投资决策。