一、氨纶行业发展概况

氨纶是聚氨基甲酸酯纤维的简称，是最早开发且应用最广、生产技术最成熟的一种弹性纤维。氨纶具有耐腐蚀、耐热、抗老化和对染料有良好亲和性等性能。

氨纶主要性能及特性

资料来源：公开资料整理

氨纶作为重要的弹性纤维，具有软硬段交替排列的结构特点，软段结构占80%以上，性能优异且织物的抗撕裂强度高，是目前市场上弹性最好的合成纤维。氨纶在一般情况下可拉伸至原长的4-7%，在2倍的拉伸下其回复率几乎是100%，伸长500%时，其回弹率为95-99%，其他纤维无法企及，拥有人类第二皮肤的美誉。氨纶根据分子结构不同，分为聚醚链类和聚酯链类：聚醚类弹性纤维防霉性，抗洗涤剂较好，聚酯类弹性纤维抗氧化、抗油性较强。

聚醚链类和聚酯链类氨纶性能比较

资料来源：公开资料整理

二、氨纶行业产业链

氨纶的主要由PTMEG与MDI聚合而成，面料特征为弹性优异、耐酸碱、耐汗、耐海水、耐磨，应用广泛，主要应用于满足舒适性要求的各类纺织产品，如休闲服、专业运动服、游泳衣等。

氨纶行业产业链结构示意图

资料来源：华峰化学年报，华经产业研究院整理

PTMEG是氨纶的重要原材料之一，据统计，2021年我国PTMEG产能为89.7万吨/年，产量83.6万吨，开工率为93.2%。

2021年中国PTMEG产能、产量、开工率情况

资料来源：华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国氨纶行业市场调研及未来发展趋势预测报告》

三、氨纶行业发展现状

进入21世纪以来，随着我国纺织工业的迅速发展，生产技术的进步和应用领域的扩大，国内氨纶行业步入了高速长大期，目前中国已成为全球最大的氨纶生产国和消费国。据中国化学纤维工业协会数据，我国氨纶产量由2013年的38.97万吨增至2021年的86.8万吨，期间年均复合增速为10.53%。

2013-2021年中国氨纶产量及增速

资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理

从进出口数量上可以看出，我国氨纶以出口为主，据中国海关总署数据，2021年，我国氨纶完成进口3.68万吨，同比增长25.17%；完成出口9.6万吨，同比增长22.3%。

2016-2021年中国氨纶进出口数量

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

出口目的地方面，我国氨纶主要出口到土耳其、越南等地，2021年，氨纶出口土耳其1.76万吨，占总出口量的18.31%；出口越南1.23万吨，占比12.81%。

2021年中国氨纶出口目的地结构

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

作为一种功能型面料，随着人们生活及消费习惯的改变，对舒适性需求提升，氨纶的应用范围不断扩大，近几年在纺服、卫材等领域的添加明显提升，市场需求逐年递增。在上述背景之下，叠加海外需求复苏及防疫物资常态化需求等多重因素，2021年氨纶市场整体需求旺盛、发展迅猛，产品价格、行业负荷值、利润等均处于近多年来的历史高位。2021年第四季度，随着氨纶新增产能的释放，以及需求减缓等因素影响，氨纶价格高位向下调整。

2021年1-12月中国氨纶价格走势图

资料来源：公开资料整理

四、氨纶行业生产工艺

氨纶的生产方法主要有干法、湿法、熔纺法、化学反应法四种。普遍以干法纺丝制氨纶，熔纺法因环保安全发展迅速。干法纺丝工艺技术成熟，生产的纤维质量和性能都很优良，是目前世界上最为通用的方法；近年来，因工艺流程简单，设备投资低，占地少，生产效率高和非溶剂型成丝无环境污染等优势，熔纺法也发展迅速，但熔纺氨纶在个别性能指标方面不如干法氨纶。

氨纶生产工艺对比

资料来源：德音化学官网，华经产业研究院整理

五、氨纶行业竞争格局

龙头企业持续扩产，市场集中度有望继续提升。2022-2023年，预计新增氨纶产能40.3万吨/年，年均复合增长7.0%。供给扩张主要集中在龙头企业，叠加中小产能及落后产能的持续退出，产能将进一步向头部集中，氨纶的周期性波动预计会相应减弱。

2022-2023年氨纶扩能情况

资料来源：公开资料整理

发展差别化氨纶产品，技改提升创新能力和技术水平是关键。行业处于周期底部时期，落后产能逐步被淘汰，中小企业因盈利薄弱、资金短缺，无力进行技术改造，而龙头企业依靠相对成本优势和充裕资金进行氨纶工艺技术提升，并发展差异化氨纶，从而抢占市场份额。

各氨纶企业差别化氨纶品种

资料来源：各公司官网，华经产业研究院整理

六、氨纶行业发展潜力

氨纶行业面临着新一轮的行业发展机遇和挑战，短期存在产能集中释放、环保政策倒逼、行业优胜劣汰趋势加剧等压力，但行业集中度逐年提升，行业头部效应明显。未来随着消费观念的转变及消费需求的升级，氨纶的差异化功能性不断丰富，下游应用持续扩大，在纺织产品的渗透率进一步提升。此外，氨纶具有广阔的差异化发展潜力，目前在医疗、汽车内饰等产业领域应用占比较小，预计未来将会迎来广阔的市场空间。

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