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刘润对话香帅:你应该掌握的3种金融思想
2021-4-30 13:31| 发布者: 笑到呆萌| 查看: 1548| 评论: 16
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摘要 : 前几天,我收到中信出版社引荐给我读的一本书:《香帅金融学讲义》。作者香帅,真名唐涯。一个曾任北大光华管理学院金融系副教授、博士生导师的著名金融学者。由于热爱摇滚和武侠,她其实也是一个在金融江湖里豪情万 ...

前几天,我收到中信出版社引荐给我读的一本书:《香帅金融学讲义》。

作者香帅,真名唐涯。


刘润对话香帅:你应该掌握的3种金融思想

一个曾任北大光华管理学院金融系副教授、博士生导师的著名金融学者。

由于热爱摇滚和武侠,她其实也是一个在金融江湖里豪情万丈的自在女侠。

《香帅金融学讲义》,是香帅教员把他失掉上的《香帅的北大金融学》课程经过重新结构化,从100多万字整理、打磨到30多万字所成的书。


读完,写得真好。

金融思想其实是我们每团体都应该必须拥有的思想。

那在浩瀚的金融殿堂里,哪种金融思想是香帅教员,最引荐我们掌握的呢?

带着这个疑问,我拨通了香帅教员的电话。

香帅教员分享了她以为我们每团体都应具有的三种金融思想:增长思想、杠杆思想、对冲思想。

下面,我就把这三种金融思想分享给你,希冀能对你有所启示。




1

增长思想

第一种金融思想,叫增长思想。

增长思想就是需求你找到一个可以持续增长的范围,踏上一个高速增长范围的扶梯、电梯,甚至火箭。

什么意思?

从团体财富角度来说,就是你要拥有一个不断增长的获利才能的思想。

那什么才能代表你拥有不断增长的获利才能呢?

就是增长率。

什么叫增长率?

就以挣钱为例,你往年挣100块,明年还挣100块,后年还挣100块,这时你的增长率就是0。

假设往年挣100,明年挣120,后年挣144,这时你的增长率就是20%((120-100)/100)。

这就是增长率。

假设你参加一个天生就在高速增长的行业,就像你乘着电梯、乘着手扶梯往上,这一定比你爬楼梯快多了。

什么意思?

你原地不动是一种增长率;爬楼梯是一种增长率;乘手扶梯是一种增长率;乘电梯更是一种增长率。

所以,怎样样提高你未来的收益?提高你的增长率?

你要至少想办法找到那个手扶梯,甚至电梯,也就是找到一些高速增长的行业。

这就是增长思想。


— —


了解了增长思想,我们尝试了解下特斯拉2020年的迸发性增长。

特斯拉目前市值6000多亿美金,曾经超过了包括大众、丰田、日产、现代、通用、福特、本田、菲亚特克莱斯勒以及标致等9大汽车制造商的市值之和。

但从交付角度来说,特斯拉往年50万辆车的交付仅占全球汽车总销量的1%。

仅仅丰田汽车,在2020的交付量就将超过1000万辆,是特斯拉的20倍。

那为什么特斯拉的估值会这么高?

由于很多人判别,特斯拉所在的电动车行业是未来一个大的趋向。

甚至能够是一些信心的力气,就是有一些人,坚决地置信特斯拉值这么多钱,这就是信心的力气。

比如钻石,实践没什么价值,但是当大少数人置信了“钻石恒长远,一颗永传播”之后,它就有了价值。

所以大家以为特斯拉的增长率就相当于乘上了电梯,甚至搭上了火箭。

就像马斯克用SpaceX火箭把特斯拉送到太空一样。

特斯拉的股价也就一飞冲天。


— —


其实增长思想,对应到我们每团体也一样。

我们每团体就是本人的资产,我们要想办法把本人的人生变成一辆特斯拉,一飞冲天。

怎样办?

那就是你要找到一个本人可以持续增长的范围,踏上一个高速增长范围的扶梯、电梯,甚至火箭。

这就是增长思想。




2

杠杆思想


第二种建议你掌握的金融思想,叫杠杆思想。

金融的本质就是杠杆思想。

什么是杠杆思想?

我们从小能够就耳熟能详的一句阿基米德的话:给我一根足够长的杆和一个支点,我就能撬起地球。

所以,杠杆思想其实包括两样东西。一个是支点要足够坚实,另一个是杆要足够长。

举个例子。

在过去的几年,很多一线城市的房价大概率都在涨。(仅是举过往例子,不构成投资建议,房住不炒。)

所以,有很多人贷款买房,取得了财富的增值。

其实这也是杠杆思想。

在过往,房价大概率下跌,这就是一个支点。

有了,这个支点。你就可以用银行资金这个长长的杆。

当你用5成首付(50万)购置一套100万的房子。

过了一年,假定房子涨到120万。

从财富增值角度来说,那么你就用了2倍的杠杆(100万/50万),1年时间,用50万赚了20万,取得了40%的收益。

假设你3成首付呢?

那么你就加了3.3倍的杠杆(100万/30万)。1年时间,取得了67%的收益(30万首付,20万收益)。

一切这些是基于房价大概率是在下跌这个支点。

否则,假设房价下跌,那也会缩小的你的损失。

所以,如何用好杠杆?

关键是支点要足够坚实。

这就是杠杆思想。


— —


了解了杠杆思想,你也许就了解了,前段时间,为什么国度出的监管新规,使得蚂蚁金服暂停上市。

蚂蚁金服就用了杠杆。

蚂蚁经过它的科技(大数据、人工智能......等等)可以判别每笔贷款能否可以贷。

这是蚂蚁金服对风险定价的才能,也是蚂蚁金服用杠杆的支点。

基于坚信这个支点,他就末尾放贷了。

但蚂蚁的放贷资金,只要一部分是本人的,另外很大一部分资金是来自于银行的。

于是,蚂蚁金服就用这个风险定价才能作为支点,用银行资金作为长长的杆,赚了很多钱。

但是,如今国度末尾疑虑一件事,那就是他的支点是不是足够坚实。

你这个风险评价才能,是不是真的把风险扫除了,还没有经过长时间的验证。

虽然,暂时还没有出过成绩,但万一未来出了成绩,那可就是大成绩。

所以,在这个支点没有被充分验证能否足够坚实之前,国度希望把这个长长的杆放短一点。

这样,即使出成绩,也不至于出太大的成绩。

这就是银保监会、和央行结合发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》最终暂缓了蚂蚁上市的背后本质。


— —


其实杠杆思想,对应到我们每团体身上也一样。

你人生的支点是什么?

是你的才华,是你的目光,是你的判别力,是你的时间。

所以你的人生要想用杠杆思想,那么你的支点就要足够坚实,你要有真本事。

比如说,你目光特别好。

你就可以用你对未来的判别赚钱。

你就可以去投资,做私募。

你出1%的本金,其它99%的钱是经过融资从LP那里取得的。(LP,Limited Partner,有限合伙人(我们可以复杂的了解为出资人)。

然后赚钱后,你拿20%收益,给LP80%收益。

为什么LP肯把钱给你?

那是由于,你对未来判别的目光是他们认可的。

所以,你就用LP的资金给你的目光这个支点加了杠杆。


— —


所以,对每一团体来说,如何用好杠杆思想?

那就是,首先你要找到你的一个坚实支点,这个支点能够是你的目光、时间、才能等等。

然后,你用资金、用团队、用产品、甚至用商业形式给这个支点加个长长的杠杆。

最终缩小你的影响力和收益。

这就是杠杆思想。




3

对冲思想


第三种建议你掌握的金融思想,叫对冲思想。

对冲,在金融世界中是一个十分普遍的现象。

是一种经过反向操作,追求确定、脱离幸运的操作。

举个例子。

一个家庭里,夫妻两团体假设都冲到市场上去赚大钱。

那么这个家庭能够就会面临波动很大的这么一团体生,要么大富大贵,要么一贫如洗。

但是假设,一个家庭里,一团体做比较安稳的职业,守护住家庭;另一团体再去追求保守,博取收益。

这样,这个家庭,就有足够的上升空间,但也能保住底。

这就是对冲思想。用波动对冲保守。


— —


再比如,风险投资。

有些风险投资机构的投资作风是投赛道。

什么叫投赛道?

就是他特别看好一个行业,他置信这个行业会迎来一波增长,所以他情愿承担,对这个行业大趋向判别失败所产生的风险。

但他不情愿承担,这个行业中某家集体创业公司由于各种缘由创业失败的风险。

于是,他就投了这个行业里的几十、上百家公司。

最终,有很多公司能够最终都开张关门了。但是一定也有投中那个增长上百倍的公司。

最后,拉平全体收益来看,他能够取得了15%的收益。

这15%收益,就是他所取得的行业收益率。

这就是投赛道。

这种方式,是用大数定律这种方式对冲了集体公司波动的风险。

也就是说,我情愿承担我对行业判别失败的风险。但是我不情愿承担一家集体公司,因运营不善、管理等各种成绩,招致投资血本无归的风险。

所以,就用投这个行业外面很多家的方式,对冲了集体不确定的风险。


— —


这和我团体投资也是一样的。

我是不投个股的,由于我对一家集体公司的了解没那么深化,所以我不买个股。

就以文章扫尾的特斯拉为例,我不会买特斯拉的股票。

但是假设我看好新动力汽车这个行业,那么我能够会买这个行业的ETF基金。

我情愿承担,我对整个新动力汽车行业判别失败的风险。

所以,我甚至有能够会经过各种衍生品为我的判别加杠杆。

但我不情愿承担单个公司个股(特拉斯的股票)的波动风险。

我对这些公司又不熟,又不能深化调研,他们万一做假账怎样办?

所以我买ETF行业基金。

当然,这样我也就保持了,买到特斯拉这样个股的时机。


— —


对冲思想在商业上还有很多运用。

比如,你是做外贸的,你置信你的运营才能,不想承担因汇率带来的风险。

所以,你经过购置汇率衍生品,锁定了几个月后的汇率。那时,无论汇率是涨是跌,你都锁定了你的收益。

再比如,航空公司,只想经过本人的运营才能赚钱,但是受油价的影响特别大,航空公司不想承担因油价波动所带来的风险。

所以经过购置石油衍生品,锁定了燃油的价钱。

这样,石油涨了,我不会因此而盈余;异样,石油跌了,我本来成本更低,能够更赚钱,我也不懊悔,不眼红。

我只赚,我因我的运营所应得的钱。

对我们每一团体,也是一样。

我只为本人的选择,只为本人的竞争力担任,承担这个风险,不赚靠运气取得的钱。

这就是对冲思想。




最后的话


金融的逻辑是什么?

把钱放在可增长的中央(增长思想),然后懂得在增长的中央拼命加杠杆(杠杆思想)。

最后,还要懂得对冲掉一些你觉得不需求承担的风险(对冲思想)。这样你就可以取得相对高的收益。

那么对人生也是一样,找到一个本人可以持续增长的范围,踏上一个高速增长范围的扶梯,甚至电梯或许火箭。

然后给本人加杠杆,找更多的资源,更多的协作同伴,更多的资金来跟你一同,不贪心,控制住你本人控制不了的风险。

然后,就可以持续波动地取得你人生的收益。

人生就是一种商业形式,我们每团体要拿本人的时间去跟这个世界去交流。

最后,祝你用你掌握的金融思想换回整个世界,成为人生赢家。

祝愿。

最后的最后,假设你想了解、掌握更多的金融思想,引荐你一定要购置这本书《香帅金融学讲义》。

希冀可以经过本书帮你搭建一座系统的金融学框架。


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鲜花

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最新评论

引用 123459921 2021-4-30 13:43
听过刘润教员在阿里巴巴的总裁三板斧的课。印象特别深入。所以关注了,没想到每次都是干货满满。
引用 a46911a149 2021-4-30 13:42
三种思想形式,十分好,读了之后,有点脑洞大开,谢谢分享!
引用 帅帅的lk爱紫薇 2021-4-30 13:41
杠杆思想,对冲思想,增长思想,无论是用在金融范围,还是用在团体开展范围,都有自创意义,只要认知形式上有了提升,才会真正取得成功。
引用 空白578 2021-4-30 13:40
加杠杠不是不可以。但一定要用小钱,闲篇去投资,千万不可all in
引用 卜以寒 2021-4-30 13:40
看了这篇,还要看书吗
引用 置和浊 2021-4-30 13:39
走在金融思想学习路上,谢谢[呲牙]
引用 碎梦646 2021-4-30 13:38
增长思想、杠杆思想、对冲思想
引用 小猫咪2017 2021-4-30 13:37
金融的本质是资金的融通。文中所归结的所谓的金融思想的总结,假设说是理财的思想或许投资的思想或许金钱投机的思想,能够争议会小得多。
引用 无与伦比的落寞 2021-4-30 13:37
增长,对冲,杠杆
引用 舟子499 2021-4-30 13:36
很不错的一种思想方式!
引用 123460322 2021-4-30 13:36
金融的逻辑是什么?
把钱放在可增长的中央(增长思想),然后懂得在增长的中央拼命加杠杆(杠杆思想)。
最后,还要懂得对冲掉一些你觉得不需求承担的风险(对冲思想)。这样你就可以取得相对高的收益。
引用 华为何为俣 2021-4-30 13:35
杠杆思想,对应到我们每团体身上也一样。
你人生的支点是什么?
是你的才华,是你的目光,是你的判别力,是你的时间。
所以你的人生要想用杠杆思想,那么你的支点就要足够坚实,你要有真本事。
比如说,你目光特别好。
你就可以用你对未来的判别赚钱。
你就可以去投资,做私募。
你出1%的本金,其它99%的钱是经过融资从LP那里取得的。(LP,Limited Partner,有限合伙人(我们可以复杂的了解为出资人)。
然后赚钱后,你拿20%收益,给LP80%收益。
为什么LP肯把钱给你?
那是由于,你对未来判别的目光是他们认可的。
所以,你就用LP的资金给你的目光这个支点加了杠杆。
— —
所以,对每一团体来说,如何用好杠杆思想?
那就是,首先你要找到你的一个坚实支点,这个支点能够是你的目光、时间、才能等等。
然后,你用资金、用团队、用产品、甚至用商业形式给这个支点加个长长的杠杆。
最终缩小你的影响力和收益。
这就是杠杆思想。
引用 晕晕的一天郝 2021-4-30 13:34
感谢分享![赞][赞][赞]
引用 词霸啊啊 2021-4-30 13:33
刘润教员的文章每次都是干货满满,细品之后带一丝回甘[呲牙]!
经过金融思想运用在职场上的几点了解
增长思想:在当下风口的赛道上,找准本身的优势定位,不断提升可输入的价值
杠杆思想:打破本身熵增,杠杆才能,多维度输入;
对冲思想:不断稳固本人最中心才能(对冲思想在职场中相似于《反脆弱》书中的观念)
引用 胆小的蛐蛐啪 2021-4-30 13:33
你要找到你的一个坚实支点,这个支点能够是你的目光、时间、才能等等。然后,你用资金、用团队、用产品、甚至用商业形式给这个支点加个长长的杠杆。最终缩小你的影响力和收益。 还要一种经过反向操作,追求确定、脱离幸运的操作。
引用 金晖 2021-4-30 13:32
金融的逻辑是什么?
把钱放在可增长的中央(增长思想),然后懂得在增长的中央拼命加杠杆(杠杆思想)。懂得对冲掉一些你觉得不需求承担的风险(对冲思想)。这样你就可以取得相对高的收益。
人生就是一种商业形式,我们每团体要拿本人的时间去跟这个世界去交流。

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